1、 财通资产财通资产- -杭州富阳杭州富阳富春新天地富春新天地 特定多个客户专项资产管理计划特定多个客户专项资产管理计划 财通资产是中国证监会批复从事特定客户资产管理业务及其他许可业务的金融机构 财通资产 富春新天地 资管计划 目录 二、富春新天地项目简介二、富春新天地项目简介 一、资产管理计划简介一、资产管理计划简介 四、资管计划管理人简介四、资管计划管理人简介 五、资管计划认购流程五、资管计划认购流程 三、合作方简介及风控措施三、合作方简介及风控措施 资管计划名称：财通资产-杭州富阳富春新天地特定多个客户专项资 产管理计划 资产管理人：上海财通资产管理有限公司 资产托管人： 融资主体：杭州钧
2、顺房地产开发有限公司 （专为富春新天地项目开发而设立的项目公司） 资管计划规模：总规模预计为7亿元。其中优先级资金不超过3.5亿元， 由财通资产向社会合格投资者募集，可分期到位；次级资金预计为3.5 亿元，由项目公司原股东认购。优先级份额与次级份额的比例不超过 1:1。 一、资产管理计划简介-产品要素 宁波银行股份有限公司 收益高 还款充足 期限短 用途明确 产品 要素 一、资产管理计划简介-产品要素 100(含)-300万：10.8% 300(含)-600万：11.3% 600万以上：11.8% 18个月个月，满一年可提前 还款，半年半年支付收益， 到期归还本金 本项目预计超超25亿亿销 售
3、收入加区域性行业 龙头收入 受让项目公司股权并 发放委托贷款 一、资产管理计划简介-交易结构 对项目公司的2.6亿 元债权（经审计） 及0.9亿元现金认购 优先级3.5亿 财通资产财通资产- -杭州富阳杭州富阳富春新天地特定多个客户资管计划富春新天地特定多个客户资管计划 （总规模（总规模7 7亿）亿） 资管计划资管计划 投资人投资人 富春新天地项目 购买项目公司90%股权 并发放委托贷款 次级3.5亿 项目公司原股东 用于支付剩余土地 款和项目建设款 土地 抵押 认购 资管计划资管计划 投资人投资人 资管计划资管计划 投资人投资人 杭州钧顺房地产开发有限公司 10%股权 质押 资金托管 （一）
4、富阳撤市设区融入大杭州 富春江畔的璀璨明珠富阳，目前正在规划撤市并划入杭州设富阳区。撤 市设区后富阳将全面融入杭州市消费圈，规划中距本项目800米的轻轨无缝无缝 对接杭州地铁对接杭州地铁6号线号线，半小时内即可到达杭州市中心半小时内即可到达杭州市中心。预计这些措施将带动 杭州等地大量人群涌入本项目所在区域。 （二）区域经济活跃，多家百强地产已入驻 富阳连续12年入围全国经济百强县，2012年排名前三十，富饶祥和的居住环 境推动当地购房需求。目前，万科万科、九龙仓九龙仓、绿城绿城、复地复地等高端楼盘纷纷入 驻本项目所在的富阳市中心板块，销售火爆，地段价值深度挖掘。 （三）成本优势显著，项目利润空
5、间巨大 本项目楼板价仅3409元元/,与本项目一路之隔的九龙仓世纪华府楼板价5000 元/左右，该项目于今年年初开盘，目前去化已达六成以上，销售均价为 12500元/ 。 一、资产管理计划简介-产品优势 （四）LOFT户型引领市场，100%附送面积深受欢迎 本项目住宅部分规划为高达5.6米的LOFT户型户型、稀缺的跃层式设计、 100%的附送面积的附送面积。可比楼盘大家小墅（附送面积60%）自2012年下半年 开盘以来，短短一年多销售已达九成。 （五）合作方开发经验丰富，资金实力雄厚 项目公司实际控制人蔡华军蔡华军先生曾先后操盘浙江省内风雅钱塘风雅钱塘、风雅乐风雅乐 府府、一品江山一品江山、江
6、城墅园江城墅园等多个项目，本项目力尽其多年心得，倾情奉 献标杆之作；更有当地行业龙头华远纸业和永丰钢业全程为本项目保驾华远纸业和永丰钢业全程为本项目保驾 护航护航，提供充足资金支持提供充足资金支持。 （六）营销活动提前展开，客户蓄水充足 本项目现场施工正有条不紊地进行，市场推广工作已充分展开，目前乐乐 购已经签订综合体商业入驻意向合同购已经签订综合体商业入驻意向合同，紧凑的工程节点控制及强有力的 市场推广为未来销售奠定坚实的基础。 一、资产管理计划简介-产品优势 （七）收益优势明显 1、高于同期市场下信托等类固定收益理财产品： 与同类型信托产品相比，本产品在收益上具有相对优势，回报投资者的 预
7、期年化收益率10.8%11.8%，目前一年半期固定收益类信托产品预期年 化收益率一般在9.5%左右。 2、远高于银行理财等其他理财产品： 资管计划作为高净值客户新型的财富管理工具，与银行理财产品相比具 有绝对收益优势。 一、资产管理计划简介-产品优势 财通资产 富春新天地 资管计划 目录 二、富春新天地项目简介二、富春新天地项目简介 一、资产管理计划简介一、资产管理计划简介 四、资管计划管理人简介四、资管计划管理人简介 五、资管计划认购流程五、资管计划认购流程 三、合作方简介及风控措施三、合作方简介及风控措施 二、富春新天地项目简介-富阳地区概况 富阳 因古老的富春江 闻名于世，近些年经济发展
8、 强劲，被有关机构评为中国 大陆最适宜民营企业投资创 业 百强城市百强城市 和长三角最 具投资价值 十强县十强县。 二、富春新天地项目简介-富阳美景 二、富春新天地项目简介-富阳交通图 富阳属杭州地区,距离 杭州市中心仅32公里， 被称为杭州的 “后花园”。 预计明年可撤预计明年可撤市设市设 区，成为杭州富阳区后区，成为杭州富阳区后 将带动杭州市大量将带动杭州市大量人群人群 涌入涌入。 二、富春新天地项目简介-富阳房地产市场 富阳房价一直呈稳步上升稳步上升趋势，目前均价明显高于其它杭州周边县市， 并与主城区看齐。这表明富阳房产购买需求旺盛，同时其区域价值也获得 了市场的认可及追捧。 数据来源于
9、透明售房网 2001-2013年富阳住宅成交均价（元） 1600 1800 2400 2600 3800 4100 4738 4308 6138 9870 9445 14329 14195 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 住宅均价160018002400260038004100473843086138944598701419514329 2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年 2013年 (1-9月) 二、富春新天地项目简介-项目交通位置 本项目位于迎宾
10、北路迎宾北路，是杭州方向进入富阳的一条主干道。规划中的富 阳至杭州轻轨线路入口距本项目800米米，未来半小时半小时内即可到达杭州市中 心。 本项目所在区域属于富阳市中心板块，目前万科、万科、 九龙仓、九龙仓、 绿城、绿城、 复地复地等高端楼盘纷纷入驻该板块，销售火爆，地段价值深度挖掘。 二、富春新天地项目简介-项目区域位置 二、富春新天地项目简介-项目周边配套 富阳二中 富阳二中富阳二中 财通证券营业部财通证券营业部 恒丰银行恒丰银行 浙商银行浙商银行 农业银行农业银行 杭州方向杭州方向 富阳新汽车站 富阳二中 实验小学 楼盘名称楼盘名称 主力户型主力户型 首次开盘首次开盘 日期日期 销售均价
11、销售均价 （元（元/) 销售情况销售情况 去化率去化率 九龙仓 世纪华府 大平层住宅 （104-142） 2013年1月 12500 总体量945套，已推591套，已售443套 75% 绿城富春 和园 大平层住宅 （106-235） 2010年底 15800 总体量1559套，已推1317套，已售869套 66% 大家小墅 复式住宅 （105-140） 2012年7月 15300 总体量1032套，已推1032套，已售887套 86% 新山水御园 复式住宅 （115-140） 2012年7月 15400 总体量1372套，已推1372套，已售1126套 82% 复城国际 复式、平层 （115-
12、140） 2011年7月 12000 总体量545套，已推545套，已售509套 93% 丁香花园 平层住宅 2010年12月 17000 总体量217套，已推217套，已售197套 91% 万科金色 家园 复式住宅 售罄 公园名家 小高层、 洋房 售罄 泊金湾 平层住宅 售罄 二、富春新天地项目简介-区域楼盘情况 本数据摘自透明售房网和搜房网 本数据摘自富阳国土资源局网站 二、富春新天地项目简介-近两年区域土地成交情况 宗地名称宗地名称 土地坐落土地坐落 土地用途土地用途 容积率容积率 出让面积出让面积 （平方米）（平方米） 总成交价总成交价 （万元）（万元） 楼面地楼面地 价（元）价（元）
13、 竞得方竞得方 成交日期成交日期 富政储出 【2011】 24号 富春街道金 桥南路 商业办公 2.4 1833 3010 6842 富阳市城市建 设投资集团有 限公司 2012-01-16 富政储出 【2012】 4号 富春街道文 教路 商住混合 2.2 35172 34000 4394 富阳华滋中旺 房地产有限公 司 2012-09-19 富政储出 【2012】 14号 富春街道金 桥南路 商住混合 2.0 18538 23500 6338 杭州卓通投资 管理有限公司 2012-11-21 富政储出 【2012】 16号 富春街道公 园西路 商住混合 2.2 30063 24160 365
14、3 富阳金久房地 产开发有限公 司 2012-12-25 富政储出 【2012】 18号 富春街道育 才西路（富 春14号） 商住混合 2.2 36769 33205 4105 杭州景浦置业 有限公司 2013-06-27 富政储出 【2013】 03号 富春街道金 秋大道（富 春38号） 商住混合 2.2 56221 38030 3075 浙江省富阳市 百合房地产有 限公司 2013-06-28 富政储出富政储出 【2012】 19号 号 富春街道迎富春街道迎 宾北路宾北路 商住混合商住混合 2.8 62849 60000 3409 杭州卓通投资杭州卓通投资 管理有限公司管理有限公司 201
15、3-02-27 二、富春新天地项目简介-项目优势 成本优势成本优势 本项目楼板价仅3409元元/; 九 龙 仓 世 纪华府楼板价为 5000元/左右(与本项目一路 之隔) ，该楼盘于今年年初开 盘，总体楼盘量为945套，已 推房源591套，已售房源443 套，去化率高达六成以上， 销售均价为12500元/ 。 二、富春新天地项目简介-项目优势 本项目是周边唯一的城市综合体周边唯一的城市综合体，未来将打造成购物休闲娱乐高端消费 场所，目前乐购乐购已经签约即将入驻。全新体验必将带来区域集聚。全新体验必将带来区域集聚。 全新体验全新体验 二、富春新天地项目简介-项目优势 高达5.6米的LOFT户型、
16、 稀缺的跃层设计、100%的的 附送面积附送面积，可比楼盘-大家小 墅（附送面积60%）短短一 年多已销售九成。 稀缺户型稀缺户型 二、富春新天地项目简介-整体鸟瞰图 二、富春新天地项目简介-方案设计图 二、富春新天地项目简介-项目现场图 二、富春新天地项目简介-项目经济效益测算 项目经济效益测算表项目经济效益测算表 可售面积（可售面积（m2m2） 单价（万元单价（万元/m2)/m2) 金额金额( (万元）万元） 高层住宅 96302.615 1.40 134823.66 排屋 3022 2.00 6044.00 单身公寓（70年） 6255 1.60 10008.00 商铺一期 12157
17、1.80 21882 .60 综合体商业 19632.50 2.80 54971.00 S1-S2 5318.50 1.50 7977.75 单身公寓（40年） 6559.50 1.40 9183.30 地下车位 1038(个) 8.00 8304.00 销售收入合计销售收入合计 253194.31 投入总成本 145444.00 税前利润 107750.00 营业税金及附加 14559.00 土地增值税 7223.00 利润总额 85968.00 所得税（25%） 21492.00 净利润净利润 64476.00 注:上述表格未考虑融资方在资产管理计划存续期间内计提的其他费用，超出上述费用的
18、金额将在存续期间内 计提，但在资产管理计划退出后予以支付。 二、富春新天地项目简介-项目销售计划 项目销售计划表项目销售计划表 物业物业类型类型 开盘开盘期期次次 开盘时间开盘时间 销售面积销售面积(m2) 2014年年 2015年年 2016年年 2017年年 高层 第一期 2014.5 22261 3929 第二期 2014.9 21719 7240 第三期 2014.12 12519 5365 第四期 2015.3 23269 单身公寓 第五期 2015.4 6556 排屋 第五期 2015.4 3022 住宅合计住宅合计 56499 49381 商商铺铺合计合计 2015.3 1310
19、0 21834 8734 二、富春新天地项目简介-项目敏感性分析 价格敏感性分析价格敏感性分析 价格下降价格下降2020% % 价格下降价格下降1010% % 价格上升价格上升1010% % 价格上升价格上升2020% % 销售收入（万元） 202555.45 227874.88 278513.74 303833.17 投入总成本（万元） 127321 127321 127321 127321 其他费用（万元） 31987.23 35946.11 43863.89 47822.77 税前利润（万元） 43247.22 64607.77 107328.90 128689.40 税后税后利润（万元
20、）利润（万元） 32435.42 48455.83 80496.64 96517.05 销售敏感性分析销售敏感性分析 销售率销售率 60%60% 70%70% 80%80% 90%90% 销售收入（万元） 151916.59 177236.02 202555.45 227874.88 开发成本（万元） 127321 127321 127321 127321 其他费用（万元） 24069.45 28028.34 31987.23 35946.11 税前利润（万元） 526.14 21886.68 43247.22 64607.77 税后税后利润（万元）利润（万元） 394.60 16415.01
21、 32435.42 48455.83 经过测算，项目销售率经过测算，项目销售率达到达到59.7%时，或价格时，或价格下降下降40.3%时项目达到盈时项目达到盈 亏平衡，即此时仍可以保障投资者利益，安全边际非常高。亏平衡，即此时仍可以保障投资者利益，安全边际非常高。 财通资产 富春新天地 资管计划 目录 二、富春新天地项目简介二、富春新天地项目简介 一、资产管理计划简介一、资产管理计划简介 四、资管计划管理人简介四、资管计划管理人简介 五、资管计划认购流程五、资管计划认购流程 三、合作方简介及风控措施三、合作方简介及风控措施 三、合作方简介及风控措施-合作方简介 杭州钧顺房地产开发有限公司创立于
22、2013年3月29日，法人代表蔡华军，是一家专 为富春新天地项目开发而设立的项目公司。 交易对手关系图交易对手关系图 杭州钧顺房地产开发有限公司杭州钧顺房地产开发有限公司 （5000万）万） 富阳钧实富阳钧实 投资管理有限公司投资管理有限公司 45% 杭州卓通杭州卓通 投资管理有限公司投资管理有限公司 富阳远通富阳远通 投资管理有限公司投资管理有限公司 25% 30% 80% 40% 孙叶明孙叶明 60% 51% 父亲 浙江华远纸业浙江华远纸业 有限公司有限公司 浙江永丰钢业浙江永丰钢业 有限公司有限公司 实际控制人 实际控制人 李志兴李志兴 蔡华军蔡华军 李庆富李庆富 三、合作方简介及风控措
23、施-项目实际控制人介绍 2003年风雅钱塘 2007年风雅乐府 2009年一品江山 2012年江城墅园 蔡华军先生蔡华军先生 项目公司实际控制人，目前已成功 操盘过杭州地区数个知名楼盘，共 操盘面积90万万平方米左右，参与销 售面积300多万多万平方米。 经验丰富经验丰富 三、合作方简介及风控措施-保证人华远纸业简介 浙江华远纸业有限公司 注册资本5000万元，始创于1988 年年。截至2013年7月底，公司总资 产规模为6.06亿元，净资产2.59亿 元，今年1-7月营业收入为2.33亿 元。 1992年已投资500万筹建生产线 生产当时新型产品白板纸，公司 产品定位高端，系杭州市名牌产杭州
24、市名牌产 品品，产品质量在当地属前三甲前三甲， 其中扑克牌专用纸在杭州的市场市场 份额达份额达50%，约占全国扑克牌专 用纸供应量的30%左右。 三、合作方简介及风控措施-保证人永丰钢业简介 浙江永丰钢业有限公司 注册资本8000万元。截至2013年 7月底，公司总资产规模为7.64亿 元，净资产2.63亿元，今年1-7月 营业收入为7.05亿元。 公司创立于2003年，先后被评 为杭州最大规模工业企业百强工业企业百强、 杭州大企业大集团竞争力百强企竞争力百强企 业业、杭州市百强民营企业百强民营企业等。公 司股东杭州富阳容大控股集团有 限公司实力雄厚，并与富阳市供富阳市供 电局电局关系密切。
25、本资管计划以多重信用增级，增强了产品的安全度。 （一）足额价值的土地抵押 项目公司将持有的土地使用权提供抵押担保，2013年10月该地块评估价 值为7.1亿元亿元，优先级委托人资产总额对应的抵押率低于抵押率低于50%。 （二）项目公司100%股权控制 本资管计划成立后，财通资产财通资产将直接持有项目公司持有项目公司90%股权股权，同时原股 东将其持有的剩余剩余10%股权提供质押担保股权提供质押担保。 （三）关联公司及个人无限连带责任担保 华远纸业、永丰钢业华远纸业、永丰钢业为项目公司的还本付息义务提供无限连带责任担 保。项目公司实际控制人蔡华军蔡华军及关联个人孙叶明、李庆富、李志兴孙叶明、李庆
26、富、李志兴均为 项目公司的还本付息义务提供无限连带责任担保。 （四）其他措施 项目监管项目监管（资金、印照及证照监管，销售监管，工程进度及时间节点的 严格监管）、降价销售权降价销售权、运营报告运营报告等。 三、合作方简介及风控措施-风险控制手段 财通资产 富春新天地 资管计划 目录 二、富春新天地项目简介二、富春新天地项目简介 一、资产管理计划简介一、资产管理计划简介 四、资管计划管理人简介四、资管计划管理人简介 五、资管计划认购流程五、资管计划认购流程 三、合作方简介及风控措施三、合作方简介及风控措施 上海财通资产管理有限公司（以下简称“财通资产”）为财通基金控股的资产管理子公司，成立于20
27、13年 6月3日，注册地为上海市，办公地址位于上海陆家嘴金融区，是由中国证监会许可经营特定客户资产管理业务 以及其它许可业务的金融机构。 财通资产的核心管理层和业务团队均来自于国内知名信托、银行、证券、基金等金融机构，在母公司财通 基金的全力支持下，财通资产已建立起相对完备的风险管理体系、投资管理体系、市场营销体系和运营服务体 系，为业务健康运行提供良好的机制保证。强有力的股东支持、充沛的人力资源配置以及科学的激励与约束机 制，为财通资产的发展奠定了良好的基础。 财通资产将积极拓展房地产融资、政府基建项目融资、股票质押专项资产管理、投资基金、创新类业务等 特定领域，认真履行管理义务，大力发展受
28、托资产管理业务，构建以主动管理为主的业务架构，提升核心竞争 力。不负所托，为投资者争取最佳主动管理回报，立志在业内脱颖而出，赢得独立专业机构高度评价，并跻身 国内资产管理行业领先行列。 “财富成长，通达人生”，财通资产将积极参与现代财富管理领域，依托跨领域资产管理的制度优势和优秀 的主动管理能力，为高净值客户提供高品质的金融产品，充分发挥子子公司与财通证券、财通基金、永安期货 的协同效应，满足客户不同需求，赋予其持续的金融价值。我们深知财富为生活所服务，针对个人高端客户， 财通资产将推出自己的财富品牌，体现财通资产与客户财富共成长，携手实现无忧、无惧、无惑的通达人生， 共享人生的美好与精彩。
29、公司简介 四、资管计划管理人简介 本公司控股股东财通基金管理有限公司注册资本2亿元，总部位于上海，秉承“持有人利益至上” 的核心价值观，力争为客户实现长期持续的累积收益。截止2013年3月末，财通基金的公募资产规模在 2010年以来成立的10多家可比的基金公司中位列第2。财通基金以专户业务在市场上的卓越表现，已 形成以专户为特色业务的战略布局。财通基金被理财周报评为“2012中国最具发展潜力基金公司”。 财通基金第一大股东为浙江省直属国有企业财通证券有限责任公司，财通证券前身为浙江省财政证 券公司，注册资本为人民币14亿元，控股股东为浙江省金融控股有限公司，持股比例为60.96%，截至 201
30、2年12月31日，财通证券分布在北京、上海、深圳、福州、青岛、大连、南京、无锡、重庆等城市 及浙江省共52家证券营业部及4家控股子公司，共有员工2200余人。2007年6月29日, 浙江省委、省政 府明确公司为省直属国有企业，由省政府授权省国资委监管。2011年1月，公司由浙江省政府授权浙江 省财政厅监管。财通证券同时控股国内知名机构永安期货股份有限公司。 浙江省金融控股有限公司由浙江省政府投资设立，注册资本120亿元。公司全资及控股和参股企业 共10家，主要开展金融类股权投资、政府性股权投资基金管理及资产管理等业务。省金融控股有限公 司成立后，按照“地方财政+金融资本”的模式，通过对一系列子
31、公司的战略管理，为浙江打造区域金 融中心、建设金融强省服务。公司将通过对全省战略金融资源的经营管理，打造高端金融控股平台， 吸引各类金融要素资源向浙江集聚，着力培育多元化、多层次的金融机构体系和金融市场体系，做大 做强地方金融产业，切实增强金融服务实体经济的能力，推动全省经济持续平稳较快发展。 股东背景 四、资管计划管理人简介 四、资管计划管理人简介 四、资管计划管理人简介 财通资产 富春新天地 资管计划 目录 二、富春新天地项目简介二、富春新天地项目简介 一、资产管理计划简介一、资产管理计划简介 四、资管计划管理人简介四、资管计划管理人简介 五、资管计划认购流程五、资管计划认购流程 三、合作
32、方简介及风控措施三、合作方简介及风控措施 五、资管计划认购流程 1 预约登记 2 银行缴款 3 签署合同 委托人通过委托人通过产品产品 经理、客户经理经理、客户经理 或或其他符合规定其他符合规定 的销售渠道了解的销售渠道了解 咨询本咨询本资管资管产品，产品， 欲欲认购该产品，认购该产品， 先进行预约登记。先进行预约登记。 符合条件的特定符合条件的特定 客户，在资管产客户，在资管产 品募集期间可到品募集期间可到 银行办理划款，银行办理划款， 将款项划至银行将款项划至银行 募集账户。募集账户。 委托人在银行办委托人在银行办 理资金缴款后，理资金缴款后， 提供银行所出具提供银行所出具 的资金付款凭证
33、的资金付款凭证 ，签署资产管理，签署资产管理 合同。合同。 认购所需证件 委托人为自然人：身份证件、受益人银行账户及银行划款凭证复印件。 委托人为机构：机构营业执照复印件、机构代码证复印件、法定代表人身 份证明、银行所出具的资金划款凭证，以上均加盖公章。 初始销售期：自资产管理计划份额发售之日起不超过1个月 资金募集账户 ： 账户名： 上海财通资产管理有限公司 账号: 70060122000182977 开户银行: 宁波银行上海静安支行 (请委托人银行汇款时备注”姓名认购富春新天地资管计划*万元”) 托管银行：宁波银行股份有限公司 资产管理人： 上海财通资产管理有限公司 五、资管计划认购流程
34、资管计划小贴士 简称“资管计划”，是指集合符合中国证监会规定的特定客户的资产，形简称“资管计划”，是指集合符合中国证监会规定的特定客户的资产，形 成独立财产，由资产托管人托管，由专业的资产管理人进行管理，是基金子公成独立财产，由资产托管人托管，由专业的资产管理人进行管理，是基金子公 司针对司针对高净值客户高净值客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定 收益类等范围的资产。资管计划反映的是一种信托关系，也是按照信托的原理收益类等范围的资产。资管计划反映的是一种信托关系，也是按照信托的原理 进行产品的设计和开发。进行产品的设计和开
35、发。 基金子公司特定多客户专项资产管理计划 资产托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，资产管理人资产托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，资产管理人 由中国证监会批准设立的公募基金子公司担任。由中国证监会批准设立的公募基金子公司担任。 资管计划是继银行理财、信托产品之后，高端个人客户财富管理的又一重要选资管计划是继银行理财、信托产品之后，高端个人客户财富管理的又一重要选 择，拓宽了高净值客户的投资方式，为投资者提供了有效参与权益类领域的投择，拓宽了高净值客户的投资方式，为投资者提供了有效参与权益类领域的投 资渠道，同时在优化金融结构，促进经济增长，完善金融体系等
36、方面将发挥越资渠道，同时在优化金融结构，促进经济增长，完善金融体系等方面将发挥越 来越重要的作用。来越重要的作用。 基金子公司特定多客户专项资产管理计划 1、产品本质及产品开发设计原理相同，区别在于通道也即发行主体不同： 信托计划和资管计划都是按照信托的原理进行产品的开发和设计，反映的都是信托信托计划和资管计划都是按照信托的原理进行产品的开发和设计，反映的都是信托 关系。信托计划是由信托公司发行；资管计划是由资产管理公司发行，即公募基金关系。信托计划是由信托公司发行；资管计划是由资产管理公司发行，即公募基金 公司的子公司。目前全国有公司的子公司。目前全国有3030余家具有资格的基金子公司。余家
37、具有资格的基金子公司。 2、基金子公司和信托公司都是正规的非银行金融机构，但所接受的监管机关不同： 信托计划是中国银监会监管，资管计划是中国证监会监管。信托计划是中国银监会监管，资管计划是中国证监会监管。 3、小额数量不同： 信托信托300300万以下小额万以下小额5050个；资管计划小额可以有个；资管计划小额可以有200200个。个。 资管计划与信托计划的区别： 引人注目的是，本次修订拓宽了基金公司资产管理计划的投资范围，基金管理公司引人注目的是，本次修订拓宽了基金公司资产管理计划的投资范围，基金管理公司 可以通过设立“专项资产管理计划”开展专项资产管理业务，并进一步放宽了对“可以通过设立“
38、专项资产管理计划”开展专项资产管理业务，并进一步放宽了对“ 专项资产管理计划”的投资限制。专项资产管理计划”的投资限制。 根据根据试点办法试点办法的规定，“专项资产管理计划”可以投资于未通过证券交易所转的规定，“专项资产管理计划”可以投资于未通过证券交易所转 让的股权、债权及其他财产权利以及中国证监会认可的其他资产。需要关注的是，让的股权、债权及其他财产权利以及中国证监会认可的其他资产。需要关注的是， “专项资产管理计划”的投资范围已经拓展为“股权、债权及其他财产权利”，其“专项资产管理计划”的投资范围已经拓展为“股权、债权及其他财产权利”，其 投资范围大大拓宽。与信托计划的投资范围重合度较高。投资范围大大拓宽。与信托计划的投资范围重合度较高。 2012年9月26日，中国证券监督管理委员会令第83号公 布基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法。 明确：基金子公司是指依照明确：基金子公司是指依照公司法公司法设立，由基金管理公司控股，经营特定客户设立，由基金管理公司控股，经营特定客户 资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。 2012年10月29日，中国证券监督管理委员会公告 201232号公布证券投资基金管理公司子公司管理 暂行规定。 谢谢！谢谢！
