1、Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护C端场景逐渐饱和 移动支付竞争向B端升级中国移动支付市场专题分析20182019/1/32数驱动精益成长分析定义分析内容：本报告重点研究移动支付行业，分析内容将按照行业从业人士关心的包括行业规模、利润分配、政策趋势判断、用户画像研究、金融科技对支付领域影响等方面进行逐一论述。分析方法：分析内容中的资料和数据来源于易观自有数据、对行业公开信息的研究、对业内资深人士和相关企业高管的深度访谈，以及易观分析师综合以上内容作出的专业性判断和评价。分析内容中运用Analysys易观的产业分析模
2、型，并结合市场研究、行业研究和厂商研究，能够反映当前市场现状，趋势和规律，以及厂商的发展现状。数据说明：易观千帆“A3”算法升级说明：易观千帆“A3”算法引入了机器学习的方法，使易观千帆的数据更加准确地还原用户的真实行为、更加客观地评价产品的价值。整个算法的升级涉及到数据采集、清洗、计算的全过程：1、采集端：升级SDK以适应安卓7.0以上操作系统的开放API；通过机器学习算法，升级“非用户主观行为”的过滤算法，在更准确识别的同时，避免“误杀”2、数据处理端：通过机器学习算法，实现用户碎片行为的补全算法、升级设备唯一性识别算法、增加异常设备行为过滤算法等3、算法模型：引入外部数据源结合易观自有数
3、据形成混合数据源，训练AI算法机器人，部分指标的算法也进行了调整.2019/1/33数驱动精益成长CONTENTS目录移动支付市场现状分析牌照收购回归理性 增值服务蓝海核心是商户需求移动支付市场发展背景解析宏观经济增速放缓 监管政策持续收紧0102移动支付市场典型企业厂商案例移动支付市场典型企业厂商案例0304移动支付市场发展趋势预测移动支付竞争向B端升级 支付开启新零售端口2019/1/34数驱动精益成长PART 1移动支付市场发展背景解析2019/1/35数驱动精益成长移动支付行业产业图谱手机厂商用户上游服务商户监管机构人民银行软件供应商硬件提供商电信运营商第三方支付网络支付银行卡收单预付
4、卡银联金融服务资金归集服务通道资金清算人行支付清算系统清算渠道清算清算资金清算银行卡收单综合金融服务聚合代理商银行监管机构应用主体技术支持2019/1/36数驱动精益成长移动支付行业产业链日益完善用户商户移动终端第三方支付平台银行账户感应、扫码设备通信网络近端支付远程支付其他硬件厂商其他软件厂商系统集成商手机应用软件开发商电信运营商第三方支付运营商银行第三方支付电信运营商提供用户发起和确认支付指令的界面提供信息通道提供连接资金和账户通道资金账户管理2019/1/37数驱动精益成长宏观经济整体景气 经济增速放缓说明：以上数据根据中国国家统计局公开数据所得，易观整理。Analysys 易观 201
5、8年前三季度中国宏观经济整体景气，经济增速放缓。在此背景下，移动支付行业竞争加剧。拉动经济的三驾马车，固定资产投资持续回落，基建投资有望触底反弹。消费持续低迷，消费升级与消费降级并存。出口对经济的拉动略有弱化，中美贸易摩擦加剧。180683200558.7211595.5234582.21987832201782319386.90%6.90%6.90%6.90%6.80%6.80%6.70%6.60%6.65%6.70%6.75%6.80%6.85%6.90%6.95%0500001000001500002000002500002017Q12017Q22017Q32017Q42018Q1201
6、8Q22018Q3国内生产总值统计表国内生产总值（亿元人民币）国内生产总值同比增长率2019/1/38数驱动精益成长整体融资环境偏紧日期存款准备金率下调范围2016.2.29普降0.5个百分点2017.9.30定向降准0.5或1.5个百分点2018.4.18定向降准1个百分点2018.6.24定向降准0.5个百分点2018.10.7普降1个百分点2.66%2.52%2.77%2.62%2.72%2.80%2.52%1.97%2.28%2.84%2.79%2.90%2.88%2.89%2.89%2.78%2.58%2.62%4.80%4.73%4.72%4.41%4.00%4.34%4.10%3
7、.06%2.89%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%2018/1/22018/2/22018/3/22018/4/22018/5/22018/6/22018/7/22018/8/22018/9/2SHIBOR利率变化SHIBOR隔夜（0/N）SHIBOR1周（1W）SHIBOR三月（3M）说明：以上数据根据Choice资讯公开数据所得，易观整理。Analysys 易观 存款准备金率连续下调，降至十年新低。银行资金成本下行，加剧银行惜贷现象。资管新规、“去通道”，社融规模持续下滑，企业举债艰难。2019/1/39数驱动精益成长移动互联网用户规模高位递增 市场规
8、模稳定增长说明：以上数据根据互联网公开数据所得，易观整理。统计数据显示，中国移动互联网市场规模和手机网民规模均保持稳定增长。根据CNNIC公开数据显示，截至2018年6月，我国手机网民规模达7.88亿，互联网普及率达57.7%，网络购物与互联网支付已成为网民使用比例较高的应用。Analysys 易观65637695317236175265787745.90%5.93%4.07%4.01%4.66%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%01000020000300004000050000600007000080000900002016.62016.122
9、017.62017.122018.6中国手机网民规模及增长率手机网民规模（万人）增长率（%）说明：以上数据根据互联网信息中心CNNIC公开数据所得，易观整理。Analysys 易观4734.213437.730794.752817.167090.681278.996229.5183.80%129.20%71.50%27.00%21.10%18.40%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%180.00%200.00%02000040000600008000010000012000020132014201520162017
10、2018F2019F2017-2019年中国移动互联网规模预测市场规模（亿元人民币）增长率2019/1/310数驱动精益成长易观千帆数据 支付领域活跃用户和启动次数均保持高位稳定易观千帆统计数据显示，支付领域活跃用户数量和用户启动次数均保持高位稳定。其中，季度活跃用户规模2018年均徘徊在5.5亿人上下，季度用户启动次数增速明显，2018年均保持在300亿之上。Analysys 易观 易观千帆A53298.8757425.0161701.36.41%7.74%7.45%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%4800050000520
11、005400056000580006000062000640002018Q12018Q22018Q3支付领域活跃用户活跃用户（万人）增长率（%）Analysys 易观 易观千帆A数据说明：易观千帆只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第3季度易观千帆基于对23.6亿累计装机覆盖及5.93亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。3023546.123435957.684055548.039.58%13.64%18.03%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%
12、10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%0500000100000015000002000000250000030000003500000400000045000002018Q12018Q22018Q3支付领域应用启动次数启动次数（万次）增长率（%）数据说明：易观千帆只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第3季度易观千帆基于对23.6亿累计装机覆盖及5.93亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。2019/1/311数驱动精益成长移动支
13、付延续强监管态势 监管政策持续收紧2017.8.92017.12.272018.6.292018.7.13二维码开闸条码支付安全技术规范(试行)自2018年4月1日起实施，针对交易数据、性能设备、安全技术等方面提出了多项要求。断直连关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。2018.10.30备付金存管大额交易报告支付信息安全关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知自2018年7月9日，按月提高支付客户备付金集中交存比例，2019年1月实现100%集中交存。中国人民银行关于非银
14、行支付机构开展大额交易报告工作有关要求的通知2019年1月1日起，非银行支付机构应当以客户为单位计算并报告大额交易。支付信息保护技术规范支付信息按敏感程度从低到高分为C1、C2、C3、C4四个类别。2019/1/312数驱动精益成长网联进入利润分配 支付机构利润空间再次被压缩两大支付巨头与清算机构的合作链路将变为“商户-收单机构-银联-A/T-银联/网联-发卡行”。银联网联转接基本沿用现有财付通和支付宝接口，保证其现有收单市场份额和商户用户支付体验不变。对支付宝和财付通的影响支付机构之间价格战空间缩小、专注于提升商户服务能力和场景建设。第三方支付公司将不再享有对沉淀资金的支配和收益。对收单机构
15、的影响清算机构与AT双寡头的合作将更加深入。清算组织可以有更多的方式和机会直接触达商户、掌控商户交易数据。对清算组织的影响央行清算用 户 甲乙 在 A银 行 的资金支 付 公司 在 A银 行 的账户支 付 公司 在 B银 行 的账户用 户 丙丁 在 B银 行 的资金网联清算央行清算2019/1/313数驱动精益成长备付金存管落地 支付机构利润受限大型支付机构中小型支付机构 交易缴存规模超大 占行业整体缴存规模绝大比例 受影响较小大型支付机构 交易缴存规模绝对值较小 占行业整体缴存规模比例较小 利润短期内将受到较大影响中小型支付机构 随着备付金集中100%由央行专有账户存管政策的落地，中小型支付
16、机构首当其冲。对于中小型支付机构而言，备付金结余占整体利润比例颇高。此次备付金存管政策令中小型支付机构 利润短期内受到较大影响。对于对大型支付机构，尤其是微信、支付宝而言，虽然从总量上二者缴存规模预计能占到85%以上，但是二者早已开拓出更多种盈利方式，预计对其整体利润影响不超过10%。2019/1/314数驱动精益成长条码支付规范出台 支付设备智能化场景需求增加终端改造合规化发展 条码支付规范的出台，以及二维码支付限额的推出，对于智能支付终端行业而言都是重大利好。移动支付行业将会迎来业务受理端的升级改造，粗放式的业务模式也将向精细化运营转变。智能支付终端的受理形式将会更加多样化，应用场景将会更
17、加丰富化，金融信息将会更加安全化。2019/1/315数驱动精益成长金融科技带动支付领域全方位持续变革区块链人工智能云计算大数据智能账户智能支付智能监管智能清算账户聚类关联分析企业画像智能平台个性应用支付解决方案集成智能路由交易支付账户分离统一接口最优路由高效结算智能对账自动化智能化智能终端精准消费精准营销统一支付结算平台全渠道深层次自动挖掘信息理解场景化平台化数字化身份信息多算法快迭代风险标注智能评估优化模型求解指标支付清算尾部风险2019/1/316数驱动精益成长PART 2移动支付市场现状分析2019/1/317数驱动精益成长第三方移动支付市场AMC模型 向场景纵深开拓易观分析认为，随着
18、二维码支付解禁和96费改的开始，移动支付正式步入了高速发展期。移动支付向着更多场景拓展，两大巨头的线下巨额补贴直接带火聚合支付行业。移动支付正在深入到用户生活的方方面面，同时也在加速线下商业的互联网化进程。2010年伊始，从移动互联网爆发开始，移动端支付解决方案开始出现。BCIIIIIIIVE市场启动期(2013-2016)应用成熟期(-)高速发展期(2016-)探索期(2010-2013)市场认可度时间A第三方支付公司之间产品同质化比较严重，解决方案未涉及行业企业内部真正需求，加之支付机构业务增值空间小，行业监管混乱，一些规模较小，商业模式不清晰的企业业务逐渐萎缩。2013年支付宝公司提出“
19、All in 无线”战略。全面向着无线端转型，从无线端支付免费到余额宝的诞生，用户量在短时间内猛涨，同时开启了互联网金融新时代。2014年微信支付“奇袭珍珠港”凭借着微信这个超级APP，迅速获得了巨大的用户量和使用时长，基于熟人关系链推出的红包和转账等也进一步推动了交易规模的增长。行业发展步入新的轨道。移动支付向着更多高频、刚需行业场景拓展，代表性中小企业逐渐发力，在掌握独有的生态的同时，加深对所在行业场景的开拓。D Analysys 易观2019/1/318数驱动精益成长移动支付全面渗透生活场景2003-2013支付网关信用中介便捷支付牌照发放电商时期消费时期转账时期金融时期2014-201
20、52016-20172018-线下消费扫码支付场景渗透电子红包社交转账活钱理财线下场景理财产品账户类服务便携金融服务易观分析认为，移动支付这场没有硝烟的鏖战早已打响。移动支付方式发展多元化，主流场景覆盖基本饱和。在监管严控、牌照重启暂时无望的背景之下，场景争夺不断加剧。支付巨头着力于个人交易、线上消费、线下消费及金融交易四类场景的竟夺，线下场景拓展深耕。2019/1/319数驱动精益成长移动支付行业业务发展多元化移动支付与传统支付相比，具有随时、随地、随身等方便快捷的特性。随着移动设备的普及，移动支付行业业务朝向多元化发展。线上购物、惠普金融、电子转账、线下扫码以及跨境支付等业务的发展加速移动
21、支付生态圈的建设。支付产品多元化支付通道多元化支付功能多元化支付增值服务多元化 线上购物 移动支付解决了互联网购物的信用问题，电子商务及网络消费成为常态。惠普金融移动支付服务满足长尾原则，推动农村金融、消费金融发展，健全农村征信体系。电子转账移动支付通过社交关系、场景覆盖，拓宽用户账户余额使用途径。线下扫码扫码支付在居民生活场景中普及，财付通、支付宝通过营销战和补贴推广培养了庞大的用户群体。跨境支付海外购物、跨境电商、留学及大额贸易等跨境支付场景催动移动支付向跨境领域发展。2019/1/320数驱动精益成长移动支付技术不断进步 近场及远场支付方式呈现多样化技术分解相关定义远程支付SMS+IVR
22、支付短信、语音交互作为支付信息流载体的支付WAP+手机客户端支付WAP与手机客户端软件结合实现支付业务智能卡移动支付手机与智能IC卡集成，通过移动通信网络支付近场支付红外、蓝牙支付通过红外、蓝牙技术实现非接触近场支付RFID支付通过RFID技术实现非接触近场支付NFC支付通过NFC技术实现非接触近场支付起步期快速发展期全面发展期 语音识别支付 移动电话和网络支付 文本语音图像支付 智能卡移动支付 RFID技术支付 NFC技术支付 红外、蓝牙技术支付 二维码支付 指纹支付 虹膜支付 VR支付 移动支付通过技术创新实现聚集流量、开拓场景、整合数据。移动支付替代刷卡支付已经不可逆转，移动支付机构以脸
23、庞、语音、指纹为依托，争抢生物识别未来的主流入口。人工智能打通移动支付线上线下融合、消费产业衔接的通道。区块链集中解决、重塑支付中的信任机制，对未来模式产生颠覆影响。2019/1/321数驱动精益成长刷脸成为支付新趋势 短时间内主流支付方式仍是二维码教育成本升高支付宝和财付通为了推广二维码，付出了巨大的成本去教育用户，用户和商户的习惯已经形成，短时间内改变的成本和难度都比较大。终端成本较低二维码支付对于商户而言，成本非常低。而刷脸支付终端成本远远高于二维码，加之刷脸支付存在诸多不稳定性。推广成本巨大二维码支付的快速推广与微信以及支付宝巨大的用户量是分不开的。用户再去接受一个新的支付方式，需要巨
24、大成本。支付效率较高支付是一件高频的事情，对于用户而言，安全、快捷才是高频动作的核心。目前刷脸支付对于整个行业效率的提升没有太大的帮助。易观分析认为，刷脸支付已经成为了一种新的趋势。但是，短时间内刷脸支付更多应用于一些特定场景中，比如超市的自助服务。目前，刷脸支付与二维码支付相比而言，对于支付效率以及用户价值没有显著提升，用户从中感受不到更多的便利。因此，未来短时间内，主流的支付方式仍是二维码。2019/1/322数驱动精益成长 Analysys 易观 Analysys 易观移动支付行业未来可期 2018年第二季度交易规模首迎负增长根据易观统计数据显示，2014年到2017年是移动支付行业迅猛
25、发展时期，2017年交易量突破100万亿人民币。按照季度细分，2017年各季度交易规模增速均在20%以上。由于监管严控、场景固化等因素，2018年二季度交易规模首次出现负增长。230408.2294959.2377274.5403645.1393078.322.50%28.02%27.91%6.99%-2.62%-10%0%10%20%30%40%50%60%0500001000001500002000002500003000003500004000004500002017Q22017Q32017Q42018Q12018Q2交易规模（亿元 人民币）环比增长率2017Q2-2018Q2移动支付市
26、场交易规模说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。80130.10 163626.70 353306.31090733.1515.87%104.2%115.9%208.7%0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%0.00200000.00400000.00600000.00800000.001000000.001200000.002014201520162017成交额（亿元人民币）环比增长率2014-2017中国移动支付市场成交额说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有
27、监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。2019/1/323数驱动精益成长移动支付市场份额占比 支付宝、腾讯金融主导根据易观数据显示，2018年第二季度，移动支付市场交易份额占比依然是支付宝、腾讯金融两大支付巨头领先。支付宝和腾讯金融二者的市场份额在2018年第二季度达到了91.8%，占据绝对主导的地位。2018年第二季度中国移动支付市场交易份额占比情况说明：以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得，易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调,，部分企业未涵盖。Analysys 易观支付宝53.62%腾讯金融38.18%壹钱包1.
28、40%支付宝 53.62%腾讯金融 38.18%壹钱包 1.40%联动优势 0.97%易宝 0.74%快钱 0.69%百度钱包 0.30%苏宁金融 0.26%其他 3.84%2019/1/324数驱动精益成长移动支付用户画像 男女比例相当 以中高消费为主数据说明：易观万像只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第3季度易观万像基于对23.6亿累计装机覆盖及5.93亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。男性用户52.7%女性用户47.3%12.3%28.4%26.8%2
29、8.1%4.4%低消费人群 12.3%中低消费人群 28.4%中等消费人群 26.8%中高消费人群 28.1%高消费人群 4.4%1用户性别易观万像数据显示，使用移动支付的用户52.7%为男性，剩下47.3%的用户为女性，二者大体相当。2消费能力中等消费及以上人群约为60%，移动支付首先在中高等消费人群兴起，逐步中低消费人群发展。Analysys 易观 易观万像2019/1/325数驱动精益成长移动支付用户画像 用户集中全国GDP强省数据说明：易观万像只对独立APP中的用户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第3季度易观万像基于对23.6亿累计装机覆盖及
30、5.93亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。Analysys 易观 易观万像根据易观万像数据监测显示，移动支付用户主要来自于广东、江苏、山东、河南、浙江等全国GDP强省，用户排名与2017年中国各省份GDP排名一致。符合移动支付先在一线城市以及重点互联网行业兴起的规律。11.2%7.5%5.8%5.3%5.1%65.1%广东 11.2%江苏 7.5%山东 5.8%河南 5.3%浙江 5.1%其他省份 65.1%2019/1/326数驱动精益成长移动支付用户画像 一线及超一线城市用户集中数据说明：易观万像只对独立APP中的用
31、户数据进行监测统计，不包括APP之外的调用等行为产生的用户数据。截止2018年第3季度易观万像基于对23.6亿累计装机覆盖及5.93亿活跃用户的行为监测结果采用自主研发的enfoTech技术，帮助您有效了解数字消费者在智能手机上的行为轨迹。Analysys 易观 易观万像15.4%43.7%18.2%15.1%7.6%超一线城市 15.4%一线城市 43.7%二线城市 18.2%三线城市 15.1%非县级城市及其他 7.6%根据易观万像数据监测显示，移动支付用户集中在一线和超一线城市中，二者占有59.1%的用户群体。非县级及其他城市拥有的移动用户仅占总量的7.6%。可以看出移动支付地域下沉的潜
32、力巨大。2019/1/327数驱动精益成长移动支付用户画像 触媒习惯行业偏好综合电商占比最高根据易观万像数据监测显示，移动支付用户除了使用移动支付工具以外，触媒习惯行业偏好中，综合电商占比最高，符合移动支付作为支付网关这一特性。另外，移动音乐、地图、社交网络、即时通讯等占比排在前列，说明移动支付对于线上休闲娱乐、线下交通出行等场景布局争夺激烈。2019/1/328数驱动精益成长移动支付用户画像 触媒习惯APP偏好与行业偏好基本一致根据易观万像数据监测显示，支付宝、微信的活跃人数渗透率位于前两位，这也侧面反映了支付宝、财付通两大移动支付巨头地位。除移动支付工具外，触媒习惯APP偏好中，淘宝、QQ
33、、爱奇艺视频、腾讯视频等占比也较高，这与行业偏好基本一致。2019/1/329数驱动精益成长监管机构对支付行业严要求 规范支付信息保护注册注册支付引流支付姓名、证件类型、证件号、职业等信息身份验证信息用户向商家扫码支付，自动关注该商家，通过扫码引流用户引流姓名、银行卡号、手机号码等信息银行卡验证信息姓名、银行卡、证件号等信息身份基本信息创建时间、交易对方、金额、状态等信息交易信息导流机构将用户导流到APP上，获取更多的用户信息，比如手机型号、地理位置、软件下载记录等个人数据用户导流部分支付机构为了抢占市场，选择流量快速变现路径。将用户导流给平台或服务号，利用用户数据进行流量变现。对于监管机构而
34、言，规范支付行业发展的核心是信息安全保护。规范支付行业，在提高资金使用效率的同时，确保消费者权益以及信息安全。2019/1/330数驱动精益成长监管机构对支付行业严要求 断直连通过“双十一”考核时间文件内容2017年1月关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息。2017年3月支付机构将部分客户备付金交存人民银行操作指引进一步明确支付机构备付金交存细节，包括交存专户的开立、交存金额、备付金的使用/补齐，以及与之前存管办法的对接等。2017年12月关于调整支付机构客户备付金集中交存
35、比例的通知2018年2月至4月逐月上调10%交存比例，至4月调整至50%；自2018年二季度起，支付机构按新的集中交存比例交存客户备付金，交存金额恢复按季度调整。2018年5月支付机构客户备付金集中存管账户试点开办资金结算业务的通知试点机构应于2018年5月15日前向法人所在地行申请开立备付金集中存管账户办理支付业务的资金结算。2018年6月关于支付机构客户备付金集中交存有关事宜的通知自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。2018年“双十一”，网联当日处理跨机构交易笔数11.7亿笔，相应跨机构交易处理峰值超9.2万笔/秒
36、。2018年11月，支付机构和商业银行合作的网络支付业务中，已有超90%的跨机构业务通过网联处理。支付行业更加规范支付监管更加透明支付效率得到保障平台承载能力得到检验业务迁移基本完成来源：易观20182019/1/331数驱动精益成长监管重罚 央行向第三方移动支付机构开出巨额罚单2018年央行处罚第三方支付机构不完全统计表序号 第三方支付机构处罚时间受到处罚原因处罚结果1重庆市钱宝科技服务有限公司2018.1.2违反有关反洗钱相关规定罚款人民币190万元2青岛百森通支付有限公司2018.2.8未按规定使用客户备付金责令限期整改，罚款人民币3万元3联动优势电子商务有限公司2018.2.11违反银
37、行卡收单业务相关法律制度规定责令限期改正，给予警告，罚款人民币6万元4中汇电子支付有限公司2018.2.11违反银行卡收单业务相关法律制度规定责令限期改正，给予警告，罚款人民币5万元5拉卡拉支付有限公司2018.2.14未按规定建立有关制度办法或风险管理措施、存在危害支付服务市场的违规行为分别对这两项支付行为处以1万元、3万元罚款6中汇电子支付有限公司2018.2.14未按规定建立有关制度办法或风险管理措施、存在危害支付服务市场的违规行为分别对这两项支付行为处以3万元、3万元罚款7深圳瑞银信信息技术有限公司2018.2.22违反支付结算业务规定罚款3万元8山东高速信联支付有限公司2018.2.
38、23违反支付结算业务规定警告、罚款7万元9商盟商务服务有限公司2018.2.24未按规定存放和使用客户备付金、存在损害客户合法权益的行为分别对这两项支付行为处以3万元、3万元罚款10杭州市民卡有限公司2018.2.24未按规定存放和使用客户备付金、未按规定保管相关资料分别对这两项支付行为处以1万元、3万元罚款来源：易观20182019/1/332数驱动精益成长监管重罚 央行向第三方移动支付机构开出巨额罚单2018年央行处罚第三方支付机构不完全统计表序号 第三方支付机构处罚时间受到处罚原因处罚结果11浙江航天电子信息产业有限公司 2018.2.24未按规定存放和使用客户备付金、未按规定报关相关资
39、料分别对这两项支付行为处以1万元、3万元罚款12西安城市一卡通有限责任公司2018.3.21违规变更和违反备付金管理相关规定罚款6万元13陕西邮政西邮寄电子支付有限责任公司2018.3.21违反备付金相关管理规定罚款3万元14双乾网络支付有限公司2018.3.29违反非金融机构支付服务管理办法罚款4万元15南京市市民卡有限公司2018.3.30违反非金融机构支付服务管理办法罚款3万元16江苏瑞祥商务有限公司2018.3.30违反非金融机构支付服务管理办法罚款4万元17通联支付网络服务股份有限公司 2018.4.3违反收单业务相关法律制度规定责令限期改正，并处6万元罚款18辽宁新天数字科技有限公
40、司2018.4.10未按规定变更注册资本和主要出资人罚款3万元19通联支付网络服务股份有限公司 2018.4.26违反变更登记信息责令限期改正，并处3万元罚款20中汇电子支付有限公司2018.5.9违反非金融机构支付服务管理办法、银行卡收单业务管理办法责令限期整改，并处7万元罚款来源：易观20182019/1/333数驱动精益成长监管重罚 央行向第三方移动支付机构开出巨额罚单2018年央行处罚第三方支付机构不完全统计表序号 第三方支付机构处罚时间受到处罚原因处罚结果21智付电子支付有限公司2018.5.15为境外非法黄金交易提供支付服务等累计罚没约4200万元22讯付信息科技有限公司2018.
41、5.17违反支付结算管理规定罚款6万元23易生支付有限公司2018.5.17违反支付结算管理规定罚款9万元24资和信电子支付有限公司2018.5.17违反支付结算管理规定罚款6万元25易生支付有限公司2018.6.4未按规定建立并落实特约商户实名制；未按规定建立特约商户培训；未按规定建立受理终端管理制度；未按规定落实收单业务本地化经营和管理责任等累计罚款9万元26中付支付科技有限公司2018.6.4违反银行卡收单业务管理规定给予警告并罚款10万元27北京钱袋宝支付技术有限公司2018.6.4违反银行卡收单业务管理规定给予警告28北京畅捷通支付技术有限公司2018.6.4违反银行卡收单业务管理规
42、定给予警告29武汉金元信企业服务信息系统有限公司2018.6.4违反支付机构客户备付金管理规定罚款1万元30武汉城市一卡通有限公司2018.6.4违反支付机构客户备付金管理、预付卡管理规定给予警告并罚款1万元来源：易观20182019/1/334数驱动精益成长监管重罚 央行向第三方移动支付机构开出多项罚单2018年央行处罚第三方支付机构不完全统计表序号第三方支付机构处罚时间受到处罚原因处罚结果31供销中百支付有限公司2018.6.4 违反支付机构客户管理、预付卡管理规定给予警告并罚款1万元32湖北蓝天星支付有限公司2018.6.4 违反支付机构客户管理、预付卡管理规定给予警告并罚款1万元33易
43、生支付有限公司2018.6.6违反银行卡收单业务管理办法、非银行支付机构网络支付业务管理办法等相关规定罚款6万元34天津融宝支付网络有限公司2018.6.6违反银行卡收单业务管理办法、支付机构客户备付金存管办法等相关规定罚款7万元支付定义清晰化行业标准规范化监管检查常规化未来管理属地化支付信息安全化账户流水透明化来源：易观20182019/1/335数驱动精益成长牌照之战 总量控制 央行注销33张支付牌照牌照注销机构名单（至2018年7月）资和信网络支付有限公司西安银信商通电子支付有限公司通联商务服务有限公司北京交广科技发展有限公司浙江盛炬支付技术有限公司北京中诚信和支付有限公司上海付费通企业
44、服务有限公司山西兰花商务支付有限公司易通支付有限公司哈尔滨金联信支付科技有限公司上海富友金融网络技术有限公司安徽瑞祥资讯服务有限公司彬德电子商务服务有限公司长沙商联电子商务有限公司上海华势信息科技有限公司乐富支付有限公司温州之民信息服务有限公司湖南财信金通电子商务有限责任公司海南海岛一卡通支付网络有限公司上海千悦企业管理有限公司北京润京搜索投资有限公司长沙星联商务服务有限公司上海畅购企业服务有限公司合肥新思维商业管理有限责任公司广东益民旅游休闲服务有限公司北京中汇金支付服务有限公司浙江易士企业管理服务有限公司北京国华汇银科技有限公司上海通卡投资管理有限公司安徽长润支付商务有限公司普天银通支付有
45、限公司永超源支付科技有限公司湖北蓝天星支付有限公司来源：易观20182019/1/336数驱动精益成长牌照之战 结构优化 支付牌照收购整合回归理性来源：易观2018移动支付市场收购整合不完全统计汇总表序号收购方被收购方业务类型交易时间交易金额股权比例1海澜之家瀚银信息互联网支付、移动电话支付2018年5月超5亿元64.16%2盒子科技讯付信息互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、银行卡收单2018年5月2.475亿元22.50%3中国创新支付有赞互联网支付、预付卡发行与受理2018年1月20.96亿港元51%4滴滴出行一九付互联网支付2017年12月3亿元100%5新国都嘉联支付银行卡收单2
46、017年11月7.1亿元100%6易建科技国付宝互联网支付、移动电话支付、预付卡发行与受理2017年10月10.57亿元100%7亚联发展上海即富银行卡收单2017年9月9.45亿元45%8国美金融科技银盈通互联网支付、预付卡发行与受理2017年6月7.2亿元100%9银嘉金融上海德颐银行卡收单2016年12月6亿元100%10仁东控股广东合利互联网支付、移动电话支付、银行卡收单2016年11月14亿元90%2011年开始，央行共发布271张支付牌照，类型包括互联网支付、银行卡收单、移动支付和预付卡牌照。2016年，支付牌照暂停发放。加之2017年监管元年政策收紧，导致支付牌照价格一度水涨船高
47、。从2018年下半年开始，产业整合持续发展，支付牌照价格的热度开始冷却，支付牌照收购整合回归理性。2019/1/337数驱动精益成长牌照之战 互联网巨头购买支付牌照的背后逻辑服务延伸生态建设用户连接数据应用支付牌照用户连接高频场景的掌握背后是对用户和商户资源的看重，用户习惯养成后将反哺场景服务延伸账户体系建立后，在满足用户和商户需求基础上，互联网金融增值服务得以延伸数据应用生态建设支付和互联网金融增值服务一起，成为巨头把控场景中的重要一环，利润提升将资金流、支付流和信息流完全掌握在手中后，对数据进行提炼和加工支付牌照不仅是一个支付渠道，还是盘活系统生态的基石。对于互联网巨头而言，拥有支付牌照有
48、助于企业将资金锁定在企业生态体系里，形成业务闭环。2019/1/338数驱动精益成长利润之争 移动支付利润构成解析个人类交易消费类交易金融类交易场景类型转账、红包、公共缴费收费费率支付机构费率基本等于银行端口费，费率在0.1%左右主要成本运营成本场景类型线上电商、O2O平台、线下消费收费费率普通商户端费率在0.55%-0.6%，银行接口费平均费率0.15%主要成本银行接口费、推广补贴、运营成本场景类型理财、保险、网贷收费费率费率在0.2%-0.25%，银行接口费费率在0.1%至0.15%主要成本银行接口费、运营成本2019/1/339数驱动精益成长利润之争 移动支付利润构成解析交易类型规模占比
49、个人类交易50%消费类交易10%金融类交易40%易观分析认为，个人类交易占移动支付市场整体交易规模50%以上，个人类交易利润全部归银行所有。支付机构主要成本是银行端的接口费，这也是支付宝和腾讯金融等巨头开始提现收费的根本原因。消费类交易规模仅占整体10%左右，此类利润一直是第三方支付服务商主要利润来源。金融类交易情况和个人类交易类似。来源：易观20182019/1/340数驱动精益成长利润之争 支付业务利润下降 盈利向增值服务变迁 移动支付快速发展得益于移动互联网场景快速开拓。高频场景入口逐渐被把控，移动支付正在从增量市场向存量市场演变。市场增量减少监管力度增大推广补贴投入 网联设立、备付金集
50、中存管、账户分类监管等政策，一定程度上加大了第三方支付机构成本。各家能够提供的服务趋同。支付厂商对于大客户的补贴加强。巨头为获取C端用户，加强对线下场景的推广补贴力度。支付业务利润下降增值服务流水分润服务系统 硬件收入和流水分润所占比例正在变小，增值服务占收入所占比例将提高。增值服务延伸至大数据应用、会员系统建设、顾客行为分析等更高层次。移动支付厂商利用在商业交易过程中获得的大数据优势和流量入口优势。ERP等软件厂商进一步接入移动支付，增值服务开始出现。移动支付厂商依靠流水分润获利，无增值服务收益。获利方式相对单一且对商户依存度高。盈利方式增值变迁2019/1/341数驱动精益成长增值服务蓝海
